Представители банка Goldman Sachs считают, что рынок сильно недооценивает потенциал роста цен на сырьевые товары. 14 марта банк Goldman Sachs распространил обзор сырьевых рынков Commodities in Crosshairs . В частности в нем говорится, что, по мнению аналитиков банка, рынок сильно недооценивает потенциал роста цен на сырьевые товары. Многие считают, что сырьевые рынки сейчас находятся на пике. По мнению банка, в действительности, сырьевые цены будут расти и дальше. В последние несколько месяцев, несмотря на замедление мировой экономики, цены на сырье продолжали бить все рекорды. Хотя на цены каждого товара влияет свой набор факторов, продукты питания, корма для скота и металлы демонстрировали схожие темпы роста. Аналитики Goldman считают, что сейчас переломный момент в динамике спроса и предложения на многие сырьевые товары. В результате политических ограничений на инвестиции и отсутствия геополитической стабильности, стремительный рост цен не сопровождается увеличением предложения. Аналитики банка попытались оценить потенциальное влияние на мировой бизнес двукратного увеличения сырьевых цен. Цены на сырьевые товары могут так сильно вырасти из-за корреляции между ними. Сбой предложения на один сырьевой товар существенно повлияет на цены всех товаров. Устойчивый рост цен на энергоресурсы, металлы и сельскохозяйственную продукцию окажет значительное влияние на мировые компании. Рост цен в значительной степени связан с увеличение издержек добычи из-за ослабления доллара и роста заработной платы в Китае. По всей видимости, компании смогут переложить на потребителей только часть новых издержек, поэтому аналитики Goldman ожидают, что давление на прибыли вырастет. Тем не менее, прибыльность сырьевых компаний, по мнению банка, останется рекордно высокой. Компании, которые смогут избежать ограничения поставок сырья, например, вертикально интегрированные, выиграют от роста цен, остальные — проиграют. Основной объем венчурных инвестиций сместится в сторону компаний, связанных с чистыми технологиями (clean tech), например, ветряной и солнечной энергетики, производством биотоплива и т.д. Распространение западных болезней, таких как диабет, болезни сердца, ожирение, приведет к росту компаний, связанных со здравоохранением. Кроме того, по мнению аналитиков, спрос на многие товары начнет снижаться, поскольку потребители предпочтут оставаться дома. Это, в свою очередь, поднимет спрос на услуги платного телевидения, видеоигры и электронную торговлю. Аналитики Goldman прогнозируют, что цены на сырую нефть (WTI) и природный газ снизятся в ближайшие 12 месяцев до уровня $105 за баррель (-4,48%) и $10,00 за млн. б.т.е. (-0,10%) соответственно. Цены на золото, серебро, никель и цинк также упадут до $800 за тройскую унцию (-18,7%), $14,2 за тройскую унцию (-29%), $30 500 за 1 т (-4,3%), $2 670 за 1 т (-14,5%) соответственно. При этом, по мнению аналитиков банка, цена на медь вырастет на 11,1% (до $9 335 за 1 т). Цены на сельскохозяйственную продукцию преимущественно упадут, пшеницы — на 33,7% (до $8,5 за бушель), хлопка — на 8,5% (до $75 за фунт), кофе — на 14,5% (до $130 за фунт), какао — на 27,7% (до $2 000 за 1 т), сахара — на 9,1% (до $12 за фунт). Вырастут, по прогнозам банка, только цены на сою и кукурузу до $14,5 за бушель (+2,76%) и $6 за бушель (+7,71%).
Goldman Sachs: «Цены на кофе упадут!» …
